强盈利公司的股权架构与税务规划

——股权架构是税收的顶层设计

在上一期文章《杰斐逊律师解读停车收费牌》吹了一个牛，吹出的牛总是要还的。今天与大家一起来学习晋江智信公共设施服务有限公司（下称智信公司）背后的股权架构与税务安排。强调一下，本律师对智信公司没有任何成见，只是借助它的股权架构与读者交流学习。

马克思说，公司法人制度的问世，是时代的曙光，其意义不亚于欧洲产业革命中的蒸汽机发明。公司法人制度使财产所有权分解为出资者所有权和公司法人所有权，是人类经济生活发展中的一大奇迹。

公司法人制度中有一个重要组成部分是股东有限责任制，即股东以其出资为限对公司的债务承担责任。简单说，只要股东对公司认缴的出资到位，若无其他法定情形，股东不对公司的债务承担任何责任。所以。股东有限责任制度就象是投资人的降落伞，使众多企业家能放开手脚开疆拓土。（当然一人公司除外，PS：杰斐逊合伙人叶水波律师近期正在准备课件，计划就一人公司与股东的恩怨情仇与企业家做一分享，很期待）。但是，我看到身边有许多企业家，硬生生的把这顶降落伞扎得百孔千疮。具体8种情形本律师在9月7日《构建企业税务生态链》座谈会中与众多企业家做了交流。在这里不一一重复，今天大家一起想一个问题：谁来当公司股东最合适？

一、我身边的公司大都是裸体结构公司

我在9月7日的座谈会上问在座企业家，询问他们的股权结构，与会人员，除了一家装修公司是法人股东外，其他的全部是类似下图自然人担任股东的结构（请大家忽视股权占比，这课留给叶律师讲），本律师称这种结构叫“裸体结构”。

也请读者自己对照一下，自己或朋友的企业是不是这都这样，可能股东人数不一样。这种公司结构毛病一大堆，投资人经常为此伤筋动骨。具体什么毛病希望以后有时间聊。

二、新佳园属于防弹衣结构公司

我今天号召大家学习智信公司背后的股权架构。一起看看智信公司的母公司晋江市新佳园资产管理有限公司的股权穿透图：

我们发现，原来智信公司还有6个兄弟姐妹，它们全是母公司新佳园公司投资设立，100%控股。7个葫芦娃还共同拥有爷爷公司福建省晋江城市建设投资开发集团有限责任公司，奶奶公司农银（晋江）城市建设投资合伙企业（有限合伙）。我把这种结构称为防弹衣结构公司

聪明的读者这时会恍然大悟，哦，7个葫芦娃的真正股东并不是新佳园，而是爷爷、奶奶两家公司。为什么爷爷、奶奶不直接持有7个葫芦娃的股权？本律师为你细细道来。

三、裸体结构公司与防弹衣结构公司的优劣比较

（一）法律风险隔离比较

爷爷、奶奶通过妈妈公司持有7个葫芦娃公司有如下优点：

1.斩断葫芦娃发生债务牵连投资人的风险

这种三级股权架构是一种卫星公司结构，任何一个葫芦娃出了问题，都不会影响到母亲、爷爷、奶奶。因为7个葫芦娃都是子公司，是独立承担民事责任的法人。对于单个葫芦娃公司来说，它们又是新佳园公司的一人公司。但因为母公司与子公司都会建立财务账册，独立核算，一般不会存在股东财产与公司财产混同的情况（账没做好除外）。所以葫芦娃对外负债了，可以自生自灭。母公司需要时，可以再设立一个来替换这个受伤的葫芦娃。

在自已无法产生利润前，母公司的资金都来自爷爷、奶奶两公司。我们看到爷爷、奶奶两公司认缴的1500万元注册资金都实缴了，从股东有限责任制度考虑，母公司对外的负债与爷爷、奶奶没有关系了。我们看到，7个葫芦娃分别认缴出资为3亿、1亿、0.5亿、0.5亿、0.1亿、0.01亿、0.49亿，总共5.6亿。如果是爷爷奶奶直接作为葫芦娃的股东，爷爷奶奶相当于负了5.6亿出资的债务。假如葫芦娃A公司对外负债，爷爷奶奶公司要在他们未实缴的部分承担补充清偿责任。但是，爷爷奶奶在葫芦娃中间设立了一个妈妈公司，通过1500万元控制妈妈公司，再通过妈妈公司设立7个葫芦娃公司。爷爷奶奶用1500万元掌握了5.6个亿的葫芦娃公司，而且完美的避开了承担葫芦公司亏损的风险。

2.企业要素互相独立，避免一损俱损

投资人如果想开展其他业务经营怎么办，裸体结构的投资人会变更原有公司的营业范围，把计划开展的业务纳入到公司里，再安排人员执行。很多投资人认为，再开设一家公司要承担更多的税费和财务成本，太复杂。这种结构表面上看没有增加太多的运营人员，但是一个部门的运营风险将直接影响整个公司的商誉，比如产品质量，诉讼仲裁，都将使公司被某个裁判文书定格在网络上。紧要关头，公司老板必须向银行解释这个诉讼的前因后果。相信企业家读者会比本律师更有切肤之痛，不在这里唠嗑。

智信公司的爷爷、奶奶更有远见。他们认为与风险相比，财务成本几乎为零。他们不把7个葫芦娃的功能都装到妈妈公司里，而是就各种业务分别开设了7个葫芦娃公司。在这种结构中，7个葫芦娃各司其职，互相之间业务不产生交叉，但所有的业务成果又在母公司汇集。但任何一个葫芦娃出问题了，绝对不会影响其他葫芦娃，也不会影响母公司。

杰斐逊法学院举办“企业税务生态链研讨会”

（二）税收风险比较

把投资收益装进自己的口袋是投资人的最终目标。正如上一期我说的，不管是国有资本还是民营资本，投资都要有回报。但是，在依法纳税的前提下（这个前提正在加速到来），不同的公司股权架构决定了不同的纳税金额。我们今天以所得税为主做个粗略的比较。

以制造业为例，一般公司运营过程中的主要税种是产品销售出去的增值税13%，扣除各成生产成本、费用、税金后的企业所得税25%，还有就是投资人对税后利润分红的个人所得税20%。

《企业所得税法》规定：股息、红利等权益性投资收益，利息收入需要缴纳企业所得税。税率为25%。

《个人所得税法》规定：利息、股息、红利所得需要缴纳个人所得税。税率为20%。

1.股息红利所得税差异

裸体结构的自然人股东，需要在缴纳20%所得税后，剩余的钱才是自己可以支配的财富。假如税后利润是100万元，投资人可支配财富为80万元。如果自然人股东想再对外投资，归属于自然人的投资仅有80万元。

母公司100%控股7个葫芦娃，所以葫芦娃的所有税后利润通过分红全部归母公司享有。根据财税规定，居民企业直接投资居民企业，投资企业收到被投资企业的分红不需要缴纳企业所得税。即母公司可以完整的取得100万元的分红。

细心的读者会发现，母公司虽然比自然人股东多了20万元，但是母公司的股东又怎么取得这些钱呢。对于爷爷、奶奶公司来说，他们挣的钱不会想存到银行里贬值，他们有把这些分红再投资出去创造收益的需求。所以，爷爷、奶奶公司会直接通过妈妈公司再把分红投资到另的主体上，比如，把从葫芦A公司挣的100万再投到B公司去，该笔投资不需要象裸体结构公司先缴一层所得税。

2.对外借款利息所得税差异

裸体结构公司想把钱对外出借，根据税法规定得支付利息税，且利息税自出借当日起算，不以这笔借款本金是否收回为前提。

而妈妈公司下面的7个葫芦娃公司互相之间借款完全不需要收了利息税。

3.股东借款所得税差异

裸体结构公司发生股东借款超过一个年度未归还，且未用于公司经营的。税法规定视同分红，得征收20%个人所得税。且公司未代扣代缴的，还有可能被处于日0.05%滞纳金，0.5倍至3倍罚款。

至于妈妈公司借钱给葫芦娃公司，或者葫芦娃公司借款给妈妈公司，完全没有这种担忧。

有读者会说本律师胡扯，他们以前的借款有谁来收过税啊？那是以前，税务机关不知道你借钱了。在如今金税三期乃至日新月异的大数据智能稽查技术下，任何经济主体的资金流动都逃不过税务局的眼睛。本律师近日承办的一起案件，判决载明将把出借人收取利息未缴纳所得税的情况移交税务局。在全国上下一心推动税务严征管的时代，你我都必须拥抱变化。

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